מהי תשואה ריאלית
תשואה נומינלית מתארת שינוי במספר השקלים — למשל כמה גדלה יתרה בחשבון. תשואה ריאלית (תשואה אחרי אינפלציה) מנסה לתאר שינוי בכוח קנייה: כמה סחורות ושירותים אפשר לקנות אחרי עליית מחירים משוערת. גם כשהמספר בחשבון עולה, כוח הקנייה עלול לגדול לאט יותר — או אף להישחק אם האינפלציה גבוהה מהתשואה.
מחשבון תשואה ריאלית עוזר להמחיש את השאלה «כמה נשאר מתשואה נומינלית מול אינפלציה» — בלי להבטיח תשואה, אינפלציה או תוצאה אישית.
הנוסחה במחשבון
בהנחת שיעורים שנתיים קבועים היפותטיים:
תשואה ריאלית ≈ (1 + r) ÷ (1 + i) − 1
כאשר r היא התשואה הנומינלית השנתית (כשבר) ו־i האינפלציה השנתית (כשבר).
קירוב נפוץ: r − i — נוח לאינטואיציה, אך פחות מדויק כשהאחוזים גבוהים.
לכן במחשבון מוצגות שתי התוצאות, עם העדפה לנוסחה המדויקת יותר.
אחרי N שנים (עם סכום התחלתי P):
יתרה נומינלית ≈ P × (1 + r)^N
כוח קנייה במונחי היום ≈ יתרה נומינלית ÷ (1 + i)^N
(שווה גם ל־P × (1 + תשואה ריאלית)^N לפי אותה נוסחה.)
איך משתמשים במחשבון
- הזינו תשואה נומינלית שנתית משוערת (ברירת מחדל 7%) ואינפלציה שנתית משוערת (ברירת מחדל 2%).
- אופציונלי: הזינו סכום התחלתי (ברירת מחדל ₪10,000) ומספר שנים (ברירת מחדל 10).
- ראו מיד: תשואה ריאלית שנתית, קירוב פשוט, יתרה נומינלית היפותטית, וכוח קנייה במונחי היום.
- עיינו בטבלה ל־5 / 10 / 20 / 30 שנים ובקישורים ל־ריבית דריבית ו־אינפלציה וכוח קנייה.
הקשר ליעד אינפלציה (~2%)
בישראל נהוג לדבר על יעד אינפלציה סביב כ־2% בהקשר של בנק ישראל. ברירת המחדל במחשבון משקפת את ההקשר החינוכי הזה בלבד — לא תחזית, לא הבטחה, ולא המלצה. אפשר (וכדאי ללמוד) לשנות את האחוז ולראות איך התוצאה משתנה.
מגבלות הסימולציה
- תשואה ואינפלציה אינן קבועות — בפועל משתנות משנה לשנה ואינן ידועות מראש.
- בלי מס, עמלות ודמי ניהול — המחשבון אינו מחשב מוצר ספציפי או תיק השקעות.
- לא מדד רשמי — אין חיבור לנתוני הלמ״ס או למדד המחירים לצרכן.
- כוח קנייה אישי שונה — תלוי במה שקונים; המודל הכללי מפשט.
קריאה זהירה בנושאי כסף
נושאי כסף דורשים זהירות מיוחדת. המחשבון נועד רק להמחשת תשואה נומינלית מול אינפלציה וכוח קנייה תשואה. הוא אינו תכנון פיננסי, אינו ניתוח תיק, ואינו תחליף לייעוץ מורשה בישראל.
להרחבה חינוכית ראו: מחשבון ריבית דריבית, מחשבון אינפלציה וכוח קנייה, מחשבון כלל 72, ריבית דריבית והשקעה לטווח ארוך, ואת נושא יסודות להשקעה. כתב ויתור מלא.